■主なスケジュール
【国内】
・14:00 7月景気動向指数改定値、気象庁3カ月予報
・安倍晋三首相が記者会見で解散を表明
・決算発表=大光<3160>、あさひ<3333>
【海外】(時間は日本時間)
・17:00 独9月Ifo景況感指数
・21:30 米8月シカゴ連銀全米活動指数 “昨晩の海外指標と本日のスケジュール” の続きを読む
Investment Advisory Blog
■主なスケジュール
【国内】
・14:00 7月景気動向指数改定値、気象庁3カ月予報
・安倍晋三首相が記者会見で解散を表明
・決算発表=大光<3160>、あさひ<3333>
【海外】(時間は日本時間)
・17:00 独9月Ifo景況感指数
・21:30 米8月シカゴ連銀全米活動指数 “昨晩の海外指標と本日のスケジュール” の続きを読む
■投資判断を最上位で継続し、かつ目標株価を引き上げた銘柄【最上位を継続+目標株価を増額】
銘柄 機関 格付 目標株価
ジェイエイシ <2124> 東海東京 強気 2010→2090
DMG森精機 <6141> ドイツ 買い 2150→2500
CKD <6407> ドイツ 買い 2200→2450
THK <6481> ドイツ 買い 3700→4400
オムロン <6645> ドイツ 買い 6000→6600
キーエンス <6861> ドイツ 買い 57000→66000
トヨタ <7203> ドイツ 買い 7350→8000
ヤマハ発 <7272> ドイツ 買い 3350→3650
SCSK <9719> 三菱UF 強気 5450→6350
■調査機関が投資判断を引き上げた銘柄【格上げ】
銘柄 機関 格付 目標株価
日精工 <6471> みずほ 中立→買い 1800
※本日、格下げの発表はありませんでした。
20日のFOMC声明を受けて12月の利上げ確率が上昇し、ドル買いが強まり、直後は米国・日本ともに上昇となりましたが、昨晩の米国市場は3指数揃って下落となりました。
12月の利上げに関しては、今後のインフレ判断や見通しに暫く左右されると見られますので、本日はバランスシートの縮小について書こうと思います。
FRBは4.5兆ドルに膨らんだ保有資産の縮小を来月から開始します。
世界の中央銀行を見ても、この規模でのバランスシート縮小は初めてのことではありますが、色々な文献を見ても市場へのへの影響は限定的と見られているようです。
一方で、景気後退に繋がる可能性を否めないと見る専門家もいます。その理由として
①FRBが過去6回行ったバランスシート縮小のうち、5回は米国経済が景気後退となったこと。
②FRBが長期にかけて利上げを行った場合、最近13回の引き締めのうち10回は景気後退となったこと。
と以上の2点を挙げていました。
①で見ると景気後退確率は約83%。
②で見ると景気後退確率は約77%。
アノマニーとしても良いくらいの高確率ですね。 “株の窓口THE相場勘 ~バランスシート縮小と米経済~” の続きを読む
■主なスケジュール
【国内】
・ 8:50 週間の対外対内証券売買契約
・IPO(新規上場)=PKSHA Technology(PKSHA)<3993>(マザーズ)
【海外】(時間は日本時間)
・英メイ首相がEU(欧州連合)離脱について演説
・ドラギECB(欧州中央銀行)総裁が講演
・インドネシア中銀政策金利発表
・マレーシア市場休場 “昨晩の海外指標と本日のスケジュール” の続きを読む
■投資判断を最上位で継続し、かつ目標株価を引き上げた銘柄【最上位を継続+目標株価を増額】
銘柄 機関 格付 目標株価
味の素 <2802> みずほ 買い 3060→3070
ツルハHD <3391> みずほ 買い 15000→16000
SUMCO <3436> メリル 買い 2600→2800
信越化 <4063> メリル 買い 12000→12500
トリケミカル <4369> 岩井コスモ A 2960→4190
日本新薬 <4516> Cスイス 強気 7700→9100
シーズHD <4924> 三菱UF 強気 4300→4370
マキタ <6586> UBS 買い 4600→5050
※本日、格上げ・格下げの発表はありませんでした。
■アバール<6918>、18年3月期第2四半期(17年3-8月)および通期の連結業績予想を上方修正、配当予想も増額
■SFPダイニ<3198>、第2四半期(17年3-8月)の連結業績予想を上方修正
■U&C<3557>、第2四半期(17年3-8月)の単体利益予想を上方修正
■レーザーテク<6920>、半導体関連の新製品を約160億円で受注
■藤田観<9722>、第3四半期(17年1-9月)において固定資産売却益18億円強を特別利益に計上予定
■テラ<2191>、関係会社株式売却益を特別利益に計上予定
■小田原機<7314>、投資有価証券売却益を特別利益に計上予定
■クロップス<9428>、子会社「テンポイノベーション」のマザーズへの新規上場が承認
■ボルテージ<3639>、10月2日に子会社「ボルピクチャーズ」を設立し、映画・アニメ・ドラマ等、映像コンテンツの企画・製作・販売を行う
■中広<2139>、和歌山毎日広告社が発行するフリーマガジンを譲受け、和歌山市に拠点開設
■メディパル<7459>とJCRファマ<4552>が業務・資本提携など発表
■主な決算発表=日本オラクル<4716>、オプトエレク<6664>
■主な自社株買い=カンセキ<9903>
■主な業績、配当修正=松屋<8237>
■月次発表=いい生活<3796>、ソラスト<6197>
昨晩のFOMCは予想通りの結果となりました。
これからワシントンでオバマケア代替法案が9月30日という期限が控えているのと、税制改革法案が年内に成立するかどうかが今後のポイントですが、いずれもトランプ大統領の言っている方向に進むのであれば、FOMCの見通し通り利上げをしても金利が正常化していき、金融セクターが相場を引っ張っていく展開になると思います。
FOMCの金利予測は年末で1.375という数字が出ており、今の水準からすると0.25%引き上げた数字であり、年末に1度、2018年度に3回程度の予測となっています。
私は、これはワシントンの動向次第だと見ています。本当に税制改革が実施され、済成長率3%となれば、長期金利が3%を越えていくはずで、そうなればイールドカーブがたった形で、FRBは利上げしていけます。
ですが、今の水準でFOMCの予測通り金利を上げてしまうと、イールドカーブがフラットもしくは右肩下がりになってしまい、そうなると金融セクターに打撃であり、そうなると金融セクターが打撃を受けると経済全体に影響を与えることになりますので、ワシントンの力なしに、今の経済状況のまま利上げを続けることは無謀のことのように思えます。
米国の企業業績の予想数字は7-9月期で6%増益予想が出ており、企業業績が良いのであれば、多少、利上げを強行的に行っても問題ないとの見方もあります。
前期・前前期に比べると伸び率は低下するものの米企業業績は依然として堅調だと言えます。企業業績が良好である背景には、多くの企業がトランプ氏が大統領になったことで期待が高まり、減税があるという見通しの上、経済活動が活発化し、個人も減税を頼りに生活水準を変えてきている部分が多いのが実情です。
となると、企業業績は期待で上がってる分、政策の実現が無ければ、長期金利が今の水準のままFRBの利上げが行われれば経済にとって悪影響もあると思っています。 “株の窓口THE相場勘 ~FOMC声明を受けて~” の続きを読む
■主なスケジュール
【国内】
・13:30 7月全産業活動指数
・14:00 8月粗鋼生産、8月スーパー売上高
・15:00 8月百貨店売上高
・黒田日銀総裁会見
・ツーリズムEXPOジャパン2017開催(24日まで)
・東京ゲームショウ2017開催(24日まで)
【海外】(時間は日本時間)
・21:30 米9月フィラデルフィア連銀製造業景況感指数、週間の新規失業保険申請件数
・22:00 米7月FHFA住宅価格指数
・23:00 米8月CB(コンファレンス・ボード)景気先行総合指数
・ECB拡大理事会
・米10年インフレ連動国債入札
・インドネシア市場休場 “昨晩の海外指標と本日のスケジュール” の続きを読む
■投資判断を最上位で継続し、かつ目標株価を引き上げた銘柄【最上位を継続+目標株価を増額】
銘柄 機関 格付 目標株価
コムシスHD <1721> 三菱UF 強気 2850→3040
エムスリー <2413> 野村 買い 5000→5100
ツルハHD <3391> いちよし A 16000→18000
ツルハHD <3391> GS 買い 14000→14800
昭電工 <4004> みずほ 買い 3400→4000
中外薬 <4519> Cスイス 強気 4700→5200
SMC <6273> 日興 強気 40000→45000
住友重 <6302> 日興 強気 960→1030
パナソニック <6752> Cスイス 強気 1750→1900
日東電 <6988> メリル 買い 11400→12400
良品計画 <7453> みずほ 買い 31000→39000
ニトリHD <9843> UBS 買い 19000→20000
ソフトバンク <9984> Cスイス 強気 12600→13000 “本日のレーティング” の続きを読む
■ITbook<3742>、インターネット求人求職情報サービスを手掛けるITグローバル社を設立
■ギガプライズ<3830> 、集合住宅における情報通信設備に係る調査や設計、工事などを手掛ける新会社を合弁で設立
■ニーズウェル<3992>、公開価格1670円に対し3850円で初値を形成、その後は売りに押される展開に
■主な決算発表=クスリアオキ<3549>
■主な自社株買い=カカクコム<2371>
■主な業績、配当修正=ジーフット<2686>、レオン自機<6272>、南陽<7417> 、ムラキ<7477>、シスロケ<2480>、関西電力<9503>
■立会外分売=RCコア<7837>
■月次発表=JACR<2124>、イオン<8267>、シェアRT<3989>
■ストップ高配分銘柄=パレモHD<2778>、ビーマップ<4316>、五洋インテ<7519>