Investment Advisory Blog
■主なスケジュール
【国内】
・ ８：３０ ９月全国・１０月東京都区部消費者物価指数
・決算発表＝山崎パン<2212>、コカ・コーラ<2579>、ＭＲＯ<3064>、グリー<3632>、ヤフー<4689>、新日鉄住金<5401>、日新製鋼<5413>、コマツ<6301>、アマノ<6436>、川重<7012>、ＨＯＹＡ<7741>、日ガス<8174>、オリコ<8585>、東海東京<8616>、ＪＲ東日本<9020>、ＪＲ東海<9022>、中部電力<9502>、関西電力<9503>、東ガス<9531>
【海外】（時間は日本時間）
・２１：３０ 米７－９月期ＧＤＰ（国内総生産）
・２３：００ 米１０月ミシガン大学消費者信頼感指数
・決算発表＝（中国）中国平安保険（米国）メルク、エクソンモービル、シェブロン “昨晩の海外指標と本日のスケジュール” の続きを読む
■投資判断を最上位で継続し、かつ目標株価を引き上げた銘柄【最上位を継続＋目標株価を増額】
銘柄 機関 格付 目標株価
エムスリー <2413> 野村 買い 5100→5200
エムスリー <2413> 大和 １ 3990→4080
ディーエヌエ <2432> マッコリ 強気 2770→2920
ヨシムラＨＤ <2884> 岩井ｺｽﾓ Ａ 3300→5200
スタートトゥ <3092> ＪＰモル 強気 3700→3900
ＳＵＭＣＯ <3436> 東海東京 強気 2250→2970
ＴＫＰ <3479> 日興 強気 2456→2700
コメダ <3543> みずほ 買い 2300→2400
住友化 <4005> メリル 買い 770→840
四国化 <4099> 野村 買い 1950→2050
中外薬 <4519> 野村 買い 5700→6300
中外薬 <4519> モルガン 強気 6300→6500
安川電 <6506> 岩井ｺｽﾓ Ａ 3500→4700
マキタ <6586> ＵＢＳ 買い 5050→5100
日電産 <6594> 大和 １ 16000→17000
日電産 <6594> ＵＢＳ 買い 16500→17000
日電産 <6594> ＪＰモル 強気 14000→18500
アドテスト <6857> 野村 買い 2693→2903
アドテスト <6857> マッコリ 強気 2635→2775
キーエンス <6861> 三菱ＵＦ 強気 60000→70000
ファナック <6954> ＵＢＳ 買い 27000→28500
ＫＯＡ <6999> 三菱ＵＦ 強気 2250→2500
ドンキＨＤ <7532> ＧＳ 買い 4800→5000
日立ハイテク <8036> 野村 買い 5700→5851
日立ハイテク <8036> モルガン 強気 5000→5200
スクエニＨＤ <9684> マッコリ 強気 4100→4900
ファストリ <9983> ＵＢＳ 買い 40000→42000
サンドラッグ <9989> みずほ 買い 5000→5600 “本日のレーティング” の続きを読む
■本多通信<6826>、１８年３月期の連結業績予想を上方修正して実質配当増額で１対２の株式分割も
■アサヒＨＤ<5857>、１８年３月期の連結利益予想（ＩＦＲＳ基準）を上方修正して期末に記念配当を付与
■ＪＣＲファーマ<4552>、１８年３月期の連結業績予想を上方修正、新薬のハーラー症候群治療酵素製剤の開発に着手も
■日触媒<4114>、第２四半期（１７年４－９月）の連結業績予想を上方修正
■小野薬<4528>、第２四半期（１７年４－９月）の連結業績予想を上方修正
■ダイワボＨＤ<3107>、第２四半期（１７年４－９月）の連結業績予想を上方修正
■宇部興<4208>、１８年３月期第２四半期（１７年４－９月）および通期の連結利益予想を上方修正
■東応化<4186>、第２四半期（１７年４－９月）および１７年１２月期（１７年４－１２月の９カ月変則決算）の連結業績予想を上方修正
■遠藤製作<7841>、第２四半期（１７年４－９月）および１７年１２月期（１７年４－１２月の９カ月変則決算）の連結業績予想を上方修正（通期は純利益のみ減額）
■だいこう<8692>、１８年３月期の連結利益予想を上方修正
■東洋建設<1890>、第２四半期（１７年４－９月）の連結利益予想を上方修正
■ロンシール<4224>、１８年３月期第２四半期（１７年４－９月）および通期の連結利益予想を上方修正
■セブン工業<7896>、第２四半期（１７年４－９月）の単体業績予想を上方修正
■ゴールドクレ<8871>、第２四半期（１７年４－９月）の連結決算で営業利益８１．６％増
■信越ポリ<7970>、第２四半期（１７年４－９月）の連結決算で営業利益４．３％増、自社株買いを決定
■野村不ＨＤ<3231>、第２四半期（１７年４－９月）の連結決算で営業利益３．３％増、自社株買いを決定
■ＮＴＴドコモ<9437>、第２四半期（１７年４－９月）の連結決算で営業利益６．３％減も自社株買いを発表
■大王紙<3880>、１８年３月期第２四半期（１７年４－９月）および通期の連結業績予想を下方修正
■デンヨー<6517>、１８年３月期第２四半期（１７年４－９月）および通期の連結業績予想を下方修正
■豊和工<6203>、第２四半期（１７年４－９月）の連結業績予想を下方修正
■ヨネックス<7906>、１８年３月期第２四半期（１７年４－９月）および通期の連結業績予想を下方修正
■鳥居薬<4551>、１７年１２月期の単体利益予想を下方修正
■アイネス<9742>、１８年３月期の連結業績予想を下方修正
■ケディアリンクス<6659>、１８年３月期の連結業績予想を下方修正し一転赤字継続見通し
■主な決算発表＝日清粉Ｇ<2002>、協和キリン<4151>、ＮＲＩ<4307>、サイバー<4751>、日立<6501>、富士電機<6504>、富士通<6702>、エプソン<6724>、日車輌<7102>、小糸製<7276>、日立物流<9086>、東北電力<9506>、大阪ガス<9532>、ジェコス<9991>
■主な自社株買い＝大京<8840>
■主な業績、配当修正＝ジェイテック<2479>、三重交通ＨＤ<3232>、ＪエスコムＨＤ<3779>、日本興業<5279>、日カン<5905>、ソウルドＯ<6553>、エクセル<7591>
■月次発表＝パレモＨＤ<2778>、神戸物産<3038>
昨日はボーイング、一昨日は3Mとキャタピラーと、決算発表を反映した形となったNYダウ。そもそもNYダウは、価格指数であり、時価総額加重平均ではない為、株価が高いものほど影響をします。その為、直近の動きは値嵩株が決算によって動いた為、これによってS&P500やナスダックよりも誇張された動きをしていたように思えます。
また、昨晩の下落の要因について、米長期金利の上昇が株価の重石になったとの見方もあるようですが、本当にそうなのか。
米国は30年ぶりに税制改革を行います。オバマ政権の際に法人税率を世界一高いままにしていたことが、米国の経済成長率2％に留まった大きな要因の一つだと思うので、改革が行われることで、米国経済成長率は3％にのってくると思います。そう考えると10年債利回りが2.4％というのはおかしいので、中長期的に見ると、少なくとも3％にのせてくるのではないでしょうか。つまりは、今の長期金利の動きは正常な金利水準に戻っている過程だとみています。そもそも短期金利が長期金利を上回ると一旦景気の上昇は終わると言われており、こういった動きにならないように景気を持続させないと経済成長は続かないと考えると、直近のように長期金利が上昇をすることは、株価・景気にとって良いことなのだと思います。
オバマ政権の際、財政が出せなかった時代に金利に頼るしかなかったことで、マーケットは金利にたよるしかなかったことで、金利を気にする習慣がついてしまっているのだと思います。
過去に米国・株式市場が調整局面に入るときは、景気が過熱し、インフレ懸念から短期金利が押し上げられ、長期金利を上回る逆転現象が起きたときに、金融市場が変動をきたし、リセッション入り・株式市場が急落しています。まだ利上げが始まったばかりなので、まだまだのびしろはあると思います。それよりも過去の局面を見ると、長期金利と短期金利の逆転が起こるまで、どれだけの長い期間・どれだけの幅で上昇をしているかを見ると、上昇余地の方が高いのではないでしょうか。
■主なスケジュール
【国内】
・ ８：５０ ９月企業向けサービス価格指数、週間の対外対内証券売買契約
・１４：００ ９月民生用電子機器国内出荷
・２年国債入札
・決算発表＝大東建託<1878>、日清粉Ｇ<2002>、野村不ＨＤ<3231>、協和キリン<4151>、ＮＲＩ<4307>、サイバー<4751>、富士電機<6504>、富士通<6702>、エプソン<6724>、小糸製<7276>、ＳＢＩ<8473>、ＮＴＴドコモ<9437>、東北電力<9506>、四国電力<9507>、大阪ガス<9532>
・ＩＰＯ（新規上場）＝ＳＫＩＹＡＫＩ<3995>（マザーズ）
【海外】（時間は日本時間）
・２１：３０ 米週間の新失業保険申請件数
・２３：００ 米９月中古住宅販売仮契約
・タイ、プミポン前国王葬儀のため公休
・タイ市場休場
・トルコ中銀金融政策決定会合
・ＥＣＢ定例理事会（ドラギ総裁会見）
・米７年国債入札
・決算発表＝フォード、ＵＰＳ、アルファベット、インテル、ギリアド・サイエンシズ、マイクロソフト “昨晩の海外指標と本日のスケジュール” の続きを読む
NYダウはまた、史上高値を更新しました。ですが、これはダウ平均に限ったことであることは注意したいところでしょう。昨晩発表のあったNYダウ構成銘柄のキャタピラーや3Mが好決算を発表し、それぞれ5％近い上昇をし、30銘柄で構成されているNYダウが大きく上昇した形です。ナスダック、S&P500も上昇はしましたが、ダウほど伸び率は無く、前日の下げ分を取り戻すことは出来ておらず、この部分を見ると上値が重くなってきたようにも思えます。
米・長期金利については着々と上昇を続けており、減税対策に対する期待感が強く、この期待が続く限り上昇が続きそうです。株式市場には金利の上昇が重石となる可能性もありますし、税制改革の進展が見られないようだと、期待が失望に変わる可能性もありますので見通しは不透明部分が多いと思いますが、金利に関しては減税の可能性が残る限りは上昇すると見ています。 “株の窓口THE相場勘 ～昨晩の米国の動きについて～” の続きを読む
■主なスケジュール
【国内】
・「東京モーターショー２０１７」報道陣向け公開（一般公開は２８日から）
・決算発表＝エムスリー<2413>、日立化成<4217>、日立建機<6305>、富士通ゼ<6755>、日立国際<6756>、航空電子<6807>、アドバンテスト<6857>、ファナック<6954>、日立ハイテク<8036>、大和証Ｇ<8601>
・ＩＰＯ（新規上場）＝シルバーライフ（シルバライフ）<9262>、テンポイノベーション（テンポイノベ）<3484>（マザーズ）
【海外】（時間は日本時間）
・１７：００ 独１０月Ｉｆｏ景況感指数
・１７：３０ 英７－９月期ＧＤＰ
・２１：３０ 米９月耐久財受注
・２２：００ 米８月ＦＨＦＡ住宅価格指数
・２３：００ 米９月新築住宅販売件数
・米５年国債入札
・ブラジル中銀政策金利発表
・決算発表＝ビザ、コカ・コーラ、ボーイング “昨晩の海外指標と本日のスケジュール” の続きを読む
■投資判断を最上位で継続し、かつ目標株価を引き上げた銘柄【最上位を継続＋目標株価を増額】
銘柄 機関 格付 目標株価
ＳＵＭＣＯ <3436> ＧＳ 買い→強買 2100→3100
ヤフー <4689> ＧＳ 買い 670→690
サイバー <4751> ＧＳ 買い 4500→4700
ＪＸＴＧ <5020> マッコリ 強気 600→670
特殊陶 <5334> 野村 買い 3000→3150
リクルート <6098> ＧＳ 買い 2600→3200
ツバキナカ <6464> 野村 買い 2250→3000
東芝 <6502> ＪＰモル 強気 419→475
安川電 <6506> ＧＳ 買い 4150→4400
日電産 <6594> 野村 買い 14300→16200
アルバック <6728> ＧＳ 買い 7000→8500
ドンキＨＤ <7532> モルガン 強気 4900→5200
東エレク <8035> ＧＳ 買い 17500→19800
キヤノンＭＪ <8060> 野村 買い 3508→3635
千葉銀 <8331> モルガン 強気 870→880
ふくおかＦＧ <8354> モルガン 強気 580→590
静岡銀 <8355> モルガン 強気 1080→1100 “本日のレーティング” の続きを読む
■住友化学<4005>、１８年３月期上期の連結営業利益予想を６５０億円から９２０億円（前年同期比９４．７％増）に増額。
■東邦鉛<5707>、連結営業利益予想について、１８年３月期上期は２８億円から６０億円（前年同期比２．２倍）に、通期は７４億５０００万円から１０５億円（前期比１７．８％減）に増額。
■栗田工<6370>、連結営業利益予想について、１８年３月期上期は７７億円から１０１億５３００万円（前年同期比５．３％増）に、通期は１８５億円から２１０億円（前期比８．０％増）に増額。
■日神不動産<8881>、１８年３月期上期の連結営業利益予想を２３億円から３１億５０００万円（前年同期比２９．７％増）に増額。
■宝ＨＬＤ<2531>、１８年３月期上期の連結営業利益予想を４７億円から６１億円（前年同期比１７．１％増）に増額。
■タカラＢＩＯ<4974>、１８年３月期上期の連結営業利益予想を４億８７００万円から６億８８００万円（前年同期比５０．０％減）に増額。
■あすか薬<4514>、１８年３月期上期の連結営業利益予想を１４億円から１８億７０００万円（前年同期比４０．４％増）に増額。
■主な決算＝日電産<6594>、キヤノン<7751>、シマノ<7309>、総合メディ<4775>、ＳＰＫ<7466>、ニホンフラ<7820>、小松ウオール<7949>、石塚硝<5204>
■主な業績修正＝明星工<1976>、日金銭<6418>、松風<7979>、三共生興<8018>、グリムス<3150>、ＴＴＫ<1935>、日本ユピカ<7891>、宇野鉄<6396>
昨日は歴史的な15連騰を成し遂げた日経平均株価ですが、本日の寄り付きはマイナス圏からのスタートとなりそうです。
昨晩は、特に重要指標の発表もない中、米国市場はプラス圏からスタートするも、最終的には利益確定売りに押されるかたちとなりました。ですが、引き続き、今後発表される企業決算には注目度も高く、米国・共和党下院のメドウズ議員は昨晩、予算決議案の下院採決が予定されている26日の約1週間後に、共和党税制案を公表、11月半ばから第3週にかけて、その採決が行われるのではないかと言及したとこから、米国の減税に対する期待も引き続き高い状態と言えるでしょう。
ですが、日本も含め米国株式市場も、上昇スピードには『スピード違反』的な部分もあるとの見方が出ていることから、どこで調整に入ってもおかしくない状態であると懸念している投資家も多く、昨晩は一旦は利益確定に押される形になったのだと思います。
今晩の米国では、コーニング、ユナイテッド・テクノロジーズ、シャーウィン・ウィリアムズ、ＧＭ、３Ｍ、キャタピラー、マクドナルド、ＡＴ＆Ｔ、ＡＭＤ、テキサス・インスツルメンツなどの決算発表が予定されていますので、予想を上回る決算が出た銘柄には買いが集まるでしょう。 “株の窓口THE相場勘 ～連騰ストップか～” の続きを読む